讓亞馬遜、Apple幫你賺錢!A級公司債「2優點」成退休族投資首選

  •  2023-03-06

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匯流新聞網記者王佐銘/台北報導

想投資亞馬遜、蘋果、殼牌等全球知名企業,除了股票,其實也可以考慮這些大公司發行的公司債,這類公司債資產品質佳,違約風險低,可以領到票息,還有機會讓這些大企業幫忙賺錢。法人表示,投資債券首重殖利率,但殖利率越高的債券,信用評級越低,跟股票連動性較高,在景氣衰退階段,當公司經營和獲利狀況轉差,低信評公司的股價和債券價格會同步下跌。

一般人對股票比較熟悉,對債券相對陌生,其實債券並不難懂。政府發行的稱為公債,一般企業發行的是公司債,也就是發債券跟人借錢,按期付利息給債主,到期還付本金。

為了幫助債券投資人能夠判斷債券的品質,會有信評公司為債券做信用評等分類,每家信評公司的評級用詞略有不同,但概念大同小異,簡單的說,可分為投資等級債、非投資等級債。

非投資等級債,也就是以前俗稱的高收益債,這類發債的企業,可能規模比較小,財務經營狀況一般,所以信用評等較低,在BB或Ba等級(含)之下,因此要付出更高的利息,才能吸引投資人。一般而言,這類債券因經營不善、政經風險等因素而違約付不出利息的機率相對較高;如果是知名大企業發的債,信用評等通常較高,在BBB或Baa等級(含)之上,也就是投資等級債,因其違約風險低,因此儘管利息相對較低,也能吸引投資人上門。

法人指出,信評公司像是穆迪(Moody’s)、標準普爾(Standard & Poor’s)、惠譽(Fitch),在債信評等的財務面指標,都有一定標準,包括市值、負債比、流動比等,能得到A級以上評等的,都是最高水準的大市值公司,這些大型龍頭企業都是全球經營,具有絕對競爭優勢,財務面強勁,屬於高品質資產,相對比較沒有信用違約的風險。

以FH公司債A3(00789B)為例,前10大持有債券,涵蓋通訊、消費、能源、科技、運輸業、交易所,例如有線電視集團康卡斯特,以及亞馬遜、聯合健康集團、蘋果公司、股神巴菲特旗下的波克夏海瑟威能源、美國最大的石油公司埃克森美孚、荷蘭的殼牌等知名大企業。

遇到景氣衰退時,大企業更能展現較佳抗跌實力。統計過去3次景氣衰退時期,A級公司債指數報酬率每次都優於非投資等級公司債,平均報酬率2.3%,勝過非投資等級公司債的-3.2%。

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 同樣以00789B為例,投資於A級公司債,屬於投資等級債中的更高級別,與股市關聯程度低,在股市下跌時可抵銷股市下跌風險,可使投資績效更為平穩。目前A級公司債利率約5%,為2011年以來高點,已大幅高於2021年時非投資等級債約4%左右的水準,可滿足投資人需要。且A級公司債的投資標的,包括了美國的蘋果、亞馬遜這些大型公司,債信品質遠遠不是非投資等級債券能夠相比,相比之下,A級公司債更值得長期持有。

照片來源:資料照

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